Apa yang terjadi pilihan ku kuota jika perusahaanku diakuisisi

Saya bekerja untuk perusahaan publik yang diakuisisi oleh perusahaan publik lain. Saya juga memiliki saham unit saham terbatas untuk perusahaan saya. Semua saham saya dijadwalkan rompi jauh setelah akuisisi selesai. Apa yang biasanya terjadi pada opsi saham yang tidak terpakai membatasi unit saham selama akuisisi. Saya menduga bahwa mereka akan digunakan untuk memberi saya saham yang sama nilainya dengan harga saham atasan saya yang baru, dengan tanggal pelelangan yang sama. Ada sejumlah kemungkinan hasil pada akuisisi. Ini termasuk namun tidak terbatas pada: 1) pelepasan penuh secara otomatis pada saat akuisisi, 2) pelepasan sebagian pada akuisisi dengan ketentuan untuk vestasi tambahan pada saat penghentian setelah akuisisi, 3) pelepasan sebagian atas akuisisi tanpa ketentuan untuk vestasi tambahan pada saat penghentian Setelah akuisisi Dan 4) tidak melakukan vesting atas akuisisi tanpa ketentuan untuk percepatan pasca akuisisi. Terlepas dari jawaban itu, saya masih penasaran untuk mendengar dari orang lain yang telah melalui skenario ini dan bagaimana hal itu berhasil bagi mereka, terutama jika itu bukan salah satu hasil yang dijelaskan dalam artikel yang terhubung di atas. Menurut dokumen Form 8-K yang diajukan secara publik untuk akuisisi tersebut, saya akan mendapatkan sejumlah saham tak terpakai yang sama dengan jadwal yang sama. Hebat Ini adalah pertanyaan bagus. Saya telah berpartisipasi dalam kesepakatan seperti itu sebagai karyawan, dan saya juga mengenal teman dan keluarga yang telah terlibat dalam proses buyout. Singkatnya: Bagian yang diperbarui dari pertanyaan Anda benar: Tidak ada satu perlakuan khas. Apa yang terjadi pada unit saham terbatas yang tidak terawasi (RSU), opsi saham karyawan yang tidak termanfaatkan, dan lain-lain bervariasi dari satu kasus ke kasus lainnya. Lebih jauh lagi, apa sebenarnya yang akan terjadi dalam kasus Anda seharusnya dijelaskan dalam dokumentasi hibah yang Anda (semoga) terima saat Anda menerbitkan saham terlarang di tempat pertama. Pokoknya, inilah dua kasus yang pernah saya lihat terjadi: Segera vesting semua unit. Segera vesting sering terjadi pada RSU atau opsi yang diberikan kepada eksekutif atau karyawan kunci. Dokumentasi hibah biasanya merinci kasus yang akan segera dilakukan vesting. Salah satu kasusnya biasanya adalah ketentuan Change inof Control (CIC atau COC), dipicu dalam pembelian. Kasus vesting segera lainnya mungkin terjadi saat karyawan kunci dihentikan tanpa alasan, atau meninggal dunia. Istilahnya beragam, dan sering dinegosiasikan oleh karyawan kunci yang cerdik. Konversi unit ke jadwal baru. Jika ada yang lebih khas dari hibah tingkat pekerja reguler, saya kira yang ini akan terjadi. Umumnya, dana RSU atau opsi hibah seperti itu akan dikonversi, dengan harga kesepakatan, ke jadwal baru dengan tanggal dan persentase vesting yang sama, namun sejumlah unit dan jumlah dolar atau harga strike baru, biasanya sehingga hasil akhirnya sama saja. Seperti sebelum kesepakatan. Saya juga penasaran apakah ada orang lain yang melalui pembelian, atau mengenal orang yang telah melalui pembelian, dan bagaimana perlakuan mereka. Terima kasih atas jawaban yang bagus. Saya menggali dokumen hibah saya, dan inti yang saya dapatkan darinya adalah bahwa semua hasil yang dijelaskan (ada dalam pertanyaan dan kesepakatan ini) mungkin: kisaran dari yang tidak begitu adil, sangat adil, dan Untuk kasus windfall. Kurasa aku harus menunggu dan melihat, sayangnya, karena aku bukan pegawai eksekutif tingkat C atau quotkeyquot. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Pergi melalui pembelian di perusahaan perangkat lunak - mereka mengubah opsi saham saya menjadi saham perusahaan baru pada jadwal yang sama sebelumnya. (Dan kemudian menawari kami paket baru dengan gaji baru dan bonus retensi, hanya karena mereka ingin mempertahankan karyawannya.) Ndash fennec 25 Apr 10 jam 17:40 Saya bekerja di sebuah perusahaan teknologi swasta kecil yang diakuisisi oleh perusahaan yang lebih besar. Perusahaan teknologi publik. Saham saya dipercepat 18 bulan, seperti yang tertulis dalam kontrak. Saya mengeksekusi saham tersebut dengan harga strike yang sangat rendah (di bawah 1) dan diberi jumlah saham yang sama di perusahaan baru tersebut. Dibuat sekitar 300.000 pra pajak. Ini terjadi pada tahun 2000. (Saya suka bagaimana pemerintah menganggap kita kaya tahun itu, tapi belum pernah menghasilkan angka itu sejak itu) menjawab Mar 29 11 at 12:17 Jawaban Anda 2017 Stack Exchange, IncI memiliki beberapa dari pilihan uang dengan cukup jauh Tanggal kedaluwarsa (Jan 2013, misalnya). Apa yang terjadi jika perusahaan yang mendasari diakuisisi sebelum itu, sementara Im masih memegang opsi Apakah mereka langsung kadaluarsa tidak berharga Bagaimana jika jika harga akuisisi lebih besar dari harga strike Mari kita mengambil contoh konkret. Motorola baru saja diakuisisi oleh Google, katakanlah 38 per saham (saya nggak tau persisnya angka). Katakanlah saya memiliki opsi panggilan pada bulan Januari 2013 dengan harga strike 30. Jelas saat ini sementara Motorola masih berdagang, saya bisa menjual atau melatihnya, tapi bagaimana dengan kapan stok Motorola sudah tidak ada lagi Bagaimana jika mereka memiliki strike price 40 Apakah saya hanya akan disekrup Apakah ada cara mereka bisa masuk ke Google pilihan? Saya berasumsi tidak) bertanya 15 Agustus 11 di 16:59 Banyak mungkin bergantung pada sifat pembelian, kadang-kadang untuk saham dan uang tunai, kadang-kadang hanya saham, atau dalam kasus kesepakatan google ini, semua uang tunai. Sejak kesepakatan itu digunakan, bicarakan dengan baik apa yang terjadi dalam pembelian tunai. Jika harga saham berjalan cukup tinggi sebelum tanggal pembelian untuk memasukkan Anda ke dalam uang, tarik pelatuk sebelum tanggal penyelesaian (dalam beberapa kasus, mungkin ditarik untuk Anda, lihat di bawah). Jika tidak, setelah pembelian terjadi, Anda akan dapat melakukan atau mungkin akan menerima opsi yang disesuaikan di saham perusahaan yang melakukan pembelian (tidak berlaku dalam pembelian tunai). Biasanya harga akan mendekati tapi tidak melebihi harga beli karena waktunya mendekati tanggal buyout. Jika harga beli melebihi harga strike option Anda, maka Anda memiliki harapan untuk mendapatkan uang di beberapa titik sebelum pembelian hanya pastikan untuk berolahraga tepat pada waktunya. Anda perlu memeriksa baik cetak pada kontrak opsi itu sendiri untuk melihat apakah ada beberapa ketentuan yang menentukan apa yang terjadi jika terjadi pembelian. Itu akan memberi tahu Anda apa yang terjadi dengan pilihan khusus Anda. Misalnya Joe Taxpayer hanya mengubah jawabannya untuk memasukkan bahasa standar dari CBOE pada pilihannya, yang jika saya membacanya dengan benar berarti jika Anda memiliki pilihan melalui ini, Anda perlu memeriksa dengan broker Anda untuk mengetahui bagaimana jika ada prosedur penyelesaian latihan khusus yang sedang dilakukan. Diberlakukan oleh CBOE dalam kasus ini. Menjawab 15 Agustus 11 di 21:51 Ketika pembelian terjadi, pemogokan 30 bernilai 10, seperti pada uangnya, Anda mendapatkan 10 (1000 per kontrak). Ya, pemogokan 40 cukup tidak berharga, itu benar-benar turun nilainya hari ini. Beberapa kesepakatan dikatakan sebagai tawaran atau niat, jadi tawaran baru bisa masuk. Ini tampaknya merupakan kesepakatan yang dilakukan. Dalam keadaan yang tidak biasa, mungkin saja tidak mungkin bagi penulis panggilan yang tidak diketahui mengenai opsi pengiriman fisik dan indeks saham untuk mendapatkan efek ekuitas yang mendasarinya agar memenuhi kewajiban penyelesaian mereka setelah melakukan exercise. Ini bisa terjadi, misalnya, jika ada tawaran tender yang berhasil untuk semua atau sebagian besar dari seluruh saham yang beredar dari keamanan yang mendasarinya atau jika melakukan perdagangan dengan underlying security diperintahkan atau ditangguhkan. Dalam situasi tipe itu, OCC dapat memberlakukan prosedur penyelesaian latihan khusus. Prosedur khusus ini, hanya berlaku untuk panggilan dan hanya bila seorang penulis yang ditugaskan tidak dapat memperoleh keamanan yang mendasarinya, dapat melibatkan penangguhan kewajiban penyelesaian pemegang dan penulis dan atau penetapan harga penyelesaian tunai sebagai pengganti pengiriman keamanan yang mendasarinya. . Dalam keadaan seperti itu, OCC mungkin juga melarang pelaksanaan penempatan oleh pemegang yang tidak dapat memberikan keamanan yang mendasar pada tanggal penyelesaian latihan. Jika prosedur penyelesaian latihan khusus diberlakukan, OCC akan mengumumkan kepada Anggota Kliring bagaimana permukiman harus ditangani. Investor dapat memperoleh informasi tersebut dari perusahaan pialang mereka. Saya percaya ini menegaskan pengamatan saya. Senang berdiskusi jika pembaca merasa sebaliknya. Menjawab 15 Agustus 11 di 20: 44 Perusahaan Saya Diperoleh: Apa yang Terjadi pada Opsi Saham Saya (Bagian 1) Poin Utama Perusahaan Anda tidak dapat menghentikan pilihan yang diberikan, kecuali jika rencananya mengizinkan untuk membatalkan semua opsi yang beredar (baik yang tidak diinventarisasi dan dipegang) pada Perubahan dalam kontrol Dalam situasi ini, perusahaan Anda dapat membeli kembali opsi yang diberikan. Fokus perhatian adalah pada apa yang terjadi pada pilihan yang tidak Anda hindari. Beberapa rencana memberikan garis lintang kepada dewan direksi perusahaan Anda (atau komite yang ditunjuk) untuk menentukan secara spesifik percepatan opsi yang tidak terverifikasi. Kesepakatan tersebut dapat memberi keputusan mutlak kepada dewan terkait apakah akan mempercepat vesting sama sekali. Sebagai alternatif, dokumen rencana persediaan mungkin memerlukan akselerasi. Catatan Redaksi: Untuk perawatan stok terbatas dan RSU di MA, lihat FAQ mengenai dampak dan pajaknya. FAQ lain mencakup kinerja saham. Perusahaan Anda sedang diakuisisi. Anda khawatir kehilangan pekerjaan dan pilihan berharga Anda. Apa yang terjadi pada pilihan Anda bergantung pada persyaratan pilihan Anda, persyaratan transaksi, dan penilaian saham perusahaan Anda. Bagian 1 dari seri ini membahas pentingnya persyaratan pilihan Anda. Ketentuan Pilihan Anda Pilihan Anda umumnya aman tapi tidak selalu. Ketentuan opsi saham Anda muncul di setidaknya dua tempat: (1) dalam perjanjian hibah individual, dan (2) dalam rencana. Anda menerima keduanya dengan paket hibah pilihan Anda. Istilah yang berlaku untuk merger dan akuisisi biasanya ditemukan di bagian mengenai perubahan dalam acara kontrol atau kualifikasi. Bergantung pada praktik perusahaan dan fleksibilitas yang ada dalam rencana tersebut, perjanjian hibah individual dapat memiliki persyaratan khusus mengenai akuisisi yang meniru atau lebih rinci daripada persyaratan dokumen rencana dimana hibah tersebut dibuat, atau hanya dapat cross - Rujuk rencananya Pilihan Anda umumnya aman, tapi tidak selalu. Kesepakatan itu merupakan hak kontrak yang Anda miliki dengan atasan Anda. Perusahaan Anda tidak dapat secara sepihak menghentikan pilihan yang diberikan, kecuali jika rencananya mengizinkannya membatalkan semua pilihan yang beredar (baik yang tidak diinventarisasi dan dipegang) pada perubahan kontrol. Dalam situasi ini, perusahaan Anda dapat membeli kembali opsi yang diberikan. Fokus perhatian adalah pada apa yang terjadi pada pilihan yang tidak Anda hindari. Ketika perusahaan Anda (Target) bergabung ke pembeli berdasarkan undang-undang negara bagian, yang merupakan bentuk akuisisi biasa, ia mewarisi kewajiban kontraktual Target. Kewajiban tersebut termasuk pilihan pribadi. Oleh karena itu, pilihan pribadi Anda harus tetap utuh dalam skenario mergerreorganisasi. Periksa kesepakatan untuk memastikannya. Dalam akuisisi aset, pembeli membeli aset perusahaan Anda, bukan sahamnya. Dalam situasi ini, yang lebih umum terjadi pada transaksi yang lebih kecil dan pra-IPO, hak Anda berdasarkan perjanjian tidak dikirim ke pembeli. Perusahaan Anda sebagai badan hukum akhirnya akan melikuidasi, mendistribusikan properti apa pun (misalnya uang tunai). Lihatlah apa yang diterima perusahaan Anda sebagai ganti asetnya dan pada likuidasi apa pun preferensi yang disukai investor saham (misalnya perusahaan modal ventura) harus menentukan apa yang mungkin Anda terima untuk opsi yang Anda berikan. Fokus perhatian adalah pada apa yang terjadi pada pilihan yang tidak Anda hindari. Beberapa rencana memberikan garis lintang kepada dewan direksi perusahaan Anda (atau komite yang ditunjuk) untuk menentukan secara spesifik percepatan opsi yang tidak terverifikasi. Kesepakatan tersebut dapat memberi keputusan mutlak kepada dewan terkait apakah akan mempercepat vesting sama sekali. Sebagai alternatif, dokumen rencana persediaan mungkin memerlukan akselerasi. Dalam Survei Desain Rencana Stok Properti 2013. National Association of Stock Plan Professionals (NASPP) menerima data berikut dari perusahaan yang merespons mengenai perlakuan mereka terhadap hibah saham dalam perubahan kontrol. Secara otomatis: 4 Atas keputusan dewan: 6 Pemicu untuk akselerasi biasanya melibatkan ambang numerik. Perjanjian atau dewan pengurus dapat mengatur bahwa salah satu kejadian berikut (atau lainnya) merupakan peristiwa percepatan: Lebih dari 50 kursi dewan berubah, dan perubahan tersebut tidak didukung oleh dewan saat ini (misalnya pengambilalihan yang tidak bersahabat) atau Pembelian Sekurang-kurangnya 40 dari hak suara saham perusahaan oleh individu, entitas, atau kelompok atau Persetujuan oleh pemegang saham merger, reorganisasi, atau konsolidasi jika lebih dari 60 perusahaan sekarang akan dimiliki oleh pemegang saham non-pemegang saham sebelumnya Yaitu akuisisi oleh perusahaan lain) atau Persetujuan oleh pemegang saham atas 60 atau lebih likuidasi atau pembubaran perusahaan atau Persetujuan oleh pemegang saham atas penjualan aset yang terdiri dari sekurang-kurangnya 60 bisnis. Dalam beberapa rencana, kombinasi peristiwa mungkin diperlukan untuk mempercepat akselerasi terjadi, seperti kombinasi penurunan pangkat atau penghentian tanpa sebab dan penggabungan. Jumlah akselerasi dapat bervariasi, tergantung pada kombinasi kriteria. Misalnya, Anda mungkin menerima akselerasi 25 pada perubahan kontrol, namun akselerasi itu bisa sampai 75 jika Anda diakhiri tanpa sebab sebagai akibat dari perubahan kendali. Mekanika Akselerasi Percepatan umumnya mengambil satu dari dua bentuk: Semua rompi pilihan Anda yang tidak diinventarisasi segera atau Sebagian pilihan yang tidak Anda terapkan mempercepat (percepatan sebagian). Saat rencana sebagian mempercepat pilihan, ketentuannya sangat bervariasi. Akselerasi bisa berdasarkan waktu. Misalnya, opsi yang akan diberikan sebelumnya selama 12 bulan ke depan dapat segera dieksekusi, atau 10 pilihan tambahan Anda dapat menjadi hak untuk setiap satu tahun pelayanan kepada perusahaan. Bila Anda memiliki jadwal penjadwalan yang bergradasi tinggi, metode umum lainnya adalah mempercepat persentase Anda dengan jumlah yang sama di mana Anda sudah menjadi hak vested. Misalnya, jika Anda berada di bawah 50 pada saat perubahan kendali, maka 50 opsi yang tidak teruji akan meningkat, jadi Anda akan segera diberi hak setelahnya. Kelemahan Percepatan Anda mungkin percaya bahwa akselerasi yang dipercepat yang diamanatkan oleh kesepakatan Anda adalah fitur pro-karyawan dari rencana saham Anda. Namun, itu bisa menjadi kendala. Pembeli mungkin tertarik untuk mengakuisisi perusahaan Anda, namun ketentuan dalam perjanjian opsi dapat membuat perusahaan Anda menjadi sasaran yang kurang menarik. Anda mungkin percaya bahwa akselerasi yang dipercepat yang diamanatkan oleh kesepakatan Anda adalah fitur pro-karyawan dari rencana saham Anda. Namun, ini bisa menjadi kendala, mempengaruhi bagaimana kesepakatan terstruktur, dan juga biaya untuk perusahaan dan pembeli Anda. Bahkan bisa menyebabkan kesepakatan tidak terjadi sama sekali. Pembeli khawatir, misalnya, bahwa akselerasi yang dipercepat dapat menyebabkan karyawan yang berharga pergi setelah mereka mengambil uang dari semua opsi mereka tepat setelah penutupan. Dengan demikian, pilihan bisa kehilangan kekuatan mereka sebagai alat retensi. Bila kesepakatan memberikan garis lintang kepada dewan direksi, atau diam, posisi strategis perusahaan Anda dalam bernegosiasi dengan perusahaan yang mengakuisisi selama persyaratan penjualan akan sering mendorong persyaratan percepatan. Waktu Akselerasi Percepatan paling sering terjadi pada saat sesaat sebelum acara merger atau kualifikasi. Tanggal akselerasi sebenarnya pada umumnya merupakan tanggal efektif dari penggabungan atau kualifikasi, yang kemungkinan memerlukan persetujuan pemegang saham. Akselerasi paling sering terjadi pada saat sesaat sebelum merger atau babak kualifikasi. Pilihan yang tidak teruji biasanya tidak dipercepat lebih awal dari tanggal penutupan jika kesepakatan tidak berjalan. Jika kesepakatannya tidak dekat, pilihan Anda tidak akan dipercepat. Periksa dokumen rencana Anda untuk panduan mengenai waktunya. Bila tidak ditentukan, waktu akselerasi sesuai keputusan dewan. Perangkap Akselerasi ISO Di antara persyaratan untuk opsi menjadi ISO, yang dirinci dalam FAQ di situs ini, adalah peraturan yang tidak melebihi 100.000 ISO dapat menjadi yang pertama dieksekusi (tersedia untuk dieksekusi untuk pertama kalinya) dalam satu tahun. Perhitungan untuk batas ini didasarkan pada nilai saham yang mendasarinya saat opsi awalnya diberikan. Ketika akselerasi vesting karena perubahan kontrol menyebabkan lebih banyak ISO yang bisa di rampung dalam satu tahun, ini dapat menyebabkan semua opsi yang baru diberikan dengan nilai hibah gabungan lebih dari 100.000 menjadi NQSOs. Akselerasi vesting ISO dapat menyebabkan beberapa ISO menjadi NQSOs. Misalnya, jika Anda semula mengharapkan untuk mendapatkan standar ISO 50.000 tahun ini, namun karena akselerasi dalam vesting, Anda sekarang dapat menjalankan 150.000 ISO untuk pertama kalinya tahun ini, opsi saham vestasi terbaru senilai 50.000 akan Ubah menjadi NQSO jika Anda melakukannya. Anda tidak bisa memilih opsi ceri mana yang menjadi NQSOs. Urutan konversi dari ISO ke NQSO dalam skenario multi-hibah (di mana batas 100.000 terlampaui) didasarkan pada umur hibah. Hibah termuda dipertobatkan terlebih dahulu. Hibah paling awal diberikan perlakuan ISO. Meskipun berada di luar cakupan situs ini, percepatan vesting juga dapat menyebabkan masalah berdasarkan peraturan parasut IRS untuk eksekutif atau karyawan dengan kompensasi tinggi. Jika Anda khawatir bahwa Anda mungkin termasuk dalam kelompok ini, lihat FAQ terkait dan tanyakan kepada atasan Anda. Jika atasan Anda tidak mengetahui jawabannya atau memberitahu Anda bahwa Anda termasuk dalam kategori ini, carilah saran pajak profesional. Bagian 2 dari rangkaian ini akan membahas bagaimana persyaratan kesepakatan dan penilaian perusahaan Anda mempengaruhi opsi saham Anda. Bagian 3 akan mencakup perlakuan pajak. Richard Linterman sekarang menjadi manajer pajak di Kantor Departemen Keuangan di Universitas Princeton. Ketika dia menulis artikel ini, dia adalah seorang direktur di perusahaan penasihat pajak hanya WTAS di Seattle. Artikel ini diterbitkan semata-mata untuk konten dan kualitasnya. Baik penulis maupun perusahaannya sebelumnya tidak memberi kompensasi kepada kami dalam pertukaran untuk publikasi. Bagikan artikel ini: